国防etf：
【冰火两重天】
晚上还有一场交流，所以今天简单些。另外，因为本周确实工作安排得太紧，2月份的投资展望可能需要延迟到本周末了，主要内容及观点其实都已经在每日的收盘点评里了。
1. 大盘盘中出现了逆转，尚不清楚有什么情况（盘后证监宣布全面注册制改革正式启动），但是能感觉资金跟进的意愿还是比较强烈，两市成交金额也再次突破了1万亿，短期大盘无虞，但也需要警惕过于乐观的情绪演绎（基本面和资金都不支持）。参考历史上的日历效应，每年春节至两会前，确实市场上涨的概率也是偏高的。
2. 北上资金延续大幅流入，但感觉市场对北上的看法逐步趋于理性，至少难以在出现1月份那样为“北上”马首是瞻，后续风格也有望逐步趋于均衡，难以出现某一方向的单边行情。
3. 国防军工跟随大盘修复，随着市场风格依逐步趋于均衡，且行业自身的利空因素消化相对充分，一方面行业下行的风险极为有限，另一方面也难以再出现去年11月份以及今年1月第二周的背离行情。
4. 很多投资者诟病国防军工板块弹性的问题，一方面可以看下去年12月底，以及春节前一周至今的两轮修复行情，力度都尚可。即便看今年以来，大家普遍感受是国防军工走得比较弱，但是实际中证国防指数（ 5.29%）vs上证指数（6.33%），并没有跑输太多。
另一方面，我们也要看到国防军工内部也是严重分化的，成飞产业链，以及部分具备热点题材的军工股表现是非常活跃的，只能说部分板块的权重股短期在缺乏基本面催化的情况下，适当缺乏弹性。
5. 这个一方面跟市场风格有关，可以看近期以中证1000为代表的小盘股的表现是总体优于大盘，这个情况可能有点类似于2020年9月份，因为创业板注册制的落地，走了一轮军工创业板的行情。在当时的收盘点评里头，我们有一个思考，摘录如下：
我们倾向于认为：在行业底部，如果创业板军工股较为活跃，有可能会是一种资金活跃的领先信号；反之，如果再行业高位去炒创业板军工股，可能是行业过度狂热的表现，是需要谨慎的。
全文链接：《国防军工收盘点评：创业板军工股的一种理解思路》网页链接
6. 因为没能及时出月报，简单说下我们当下对国防军工板块的看法：短期跟随大盘（风险偏好）修复，后续如果有更多的利好因素兑现，比如成飞复牌、国防预算、增值税政策落地，以及阶段性的事件催化（地缘或改革事件等），都有望带动板块获得超额收益。中期维度（3-6个月）还是要关注新一轮订单周期，按照过往规律，二季度应该会有积极的进展。
国防etf(sh512670)中航沈飞(sh600760)航发动力(sh600893)
翟秋明：
中航电测公告，公司拟通过发行股份方式购买航空工业集团持有的航空工业成飞100%股权，本次交易不涉及募集配套资金。
成飞集团研制生产了歼20系列军机，截至2021年末，该公司总资产为1511.8亿元，2021年实现营业收入567.33亿元。天风证券研报预测,成飞集团上市后市值或达2000亿元。
歼20是成飞研制的第五代战机。据航空工业成飞微信公众号消息，2023年1月11日是歼20首飞12周年纪念日。
成飞集成(sz002190) 中航电测(sz300114) 航发动力(sh600893) #股票#
大龄码农爱炒股：
成飞借壳中航电测，真正的受益股是航发动力，其它的都是杂毛。航发动力公告，公司目前已具备四代机和大型运输机涡扇发动机的研制能力及五代机预研能力，具备航空发动机制造、总装、试车完整的科研生产能力。我们认为，“十四五”国防装备跨越式发展需求持续提升，第四、五代发动机符合我国武器装备发展需求，研制进度有望进一步加快，批产后预计公司业绩有望快速提升。航发动力是我国军用发动机独一无二的生产厂商，技术壁垒极其深厚，成飞集团登陆资本市场，歼20生产规模一旦扩大，最先受益的就是飞机发动机。
逝去的枫叶1：
航发动力(sh600893) 复牌了，明天开始高潮了
梦回田园：
关于房地产的现状:
我的政策给力吧？
老百姓:给力。
氛围起来了吧？
老百姓:起来了。
那你还在买一套么？
老百姓:不买了。
抚顺特钢(sh600399) 霍莱沃(sh688682) 航发动力(sh600893)
国防etf：
中航电测复牌点评及空间测算
公司2月1日晚披露发行股份购买资产暨关联交易预案：本次交易方案为上市公司拟通过发行股份方式购买航空工业集团持有的航空工业成飞 100%股权，交易不涉及募集配套资金。发行价格选择本次重组首次董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价作为市场参考价，即8.39 元/股。标的资产的审计、评估工作尚未完成，预估值及拟定价尚未确定。标的公司部分资产拟不纳入本次重组范围，标的公司将对该等资产进行剥离。
复盘后股价对应上行空间测算如下：
1）根据中航电子吸收合并中航机电并募集配套资金报告书（成飞参与配套融资），航空工业成飞2020/2021年：总资产526/1512亿元，所有者权益134/144亿元；营业收入422/567亿元，归母净利润14.3/0.03亿元。
2）根据预案，本次交易完成后上市公司股权分布仍满足上市条件，即：社会公众股占公司总股本的比例预计不少于10%。中航电测停牌前市值62.5亿元，实控人航空工业集团持股比例53.8%。中航电测停牌前股价10.58元/股，本次发行股份购买资产的发行价格8.39元/股。由此测算可得，（若满足前述上市条件）本次重组购买的资产作价不高于179.4亿元（不考虑资产剥离，作价对应2021年pe12.5x，ps0.32x，pb1.25x）。按此上限测算，对应停牌前股价将增加市值226.2亿元，合计市值为288.7亿元。
3）假设本次重组资产口径与上述航空工业成飞一致（不考虑部分资产剥离的影响），以2020年为基准，营收按照30%的年化增速，粗略估计2023年重组资产营收为927亿元，接近沈飞的2倍。当前沈飞市值1202亿元，成飞上市后公司二级市场定价市值有望达到2400亿元（忽略中航电测原有业务的市值贡献）。
由此测算可得，中航电测复盘后对应的股价上行空间约为731%。
备注：2017年中航黑豹重组中航沈飞时，资产评估值为79.8亿元，募集资金不超过16.68亿元（资产评估值占比21%，面向集团内关联企业发行），对应2016年pe15.1x，ps0.48x，pb1.8。
观点来源：兴业军工。
国防etf(sh512670) 中航沈飞(sh600760) 航发动力(sh600893)
吃面更要吃肉：
明天中航电测的涨停价格是12.7，大家可以现在试试挂单看明天能不能买上
而成飞概念股的买入时间，尤其是300的成飞概念股买入，那要等上几天以后，等电测一直顶一字而资金买不进去的时候，等人气热度达到一定程度后，就会有资金买而不进退而求其次拉一把300的成飞概念股的
所以时间把握上别弄错了，别急吼吼的明天就追上了，先看看后事如何再动手
我是不打算12.7挂电测了，因为我知道我就算挂单我也一股也买不进去
中航电测(sz300114) 航发动力(sh600893) 中航沈飞(sh600760)
jjjlcym：
中航沈飞(sh600760)航发动力(sh600893)中航电测(sz300114)明天中航电测复牌，巨量封单20%一字板估计无悬念。最近也有资金炒作复牌预期，中航产融、成飞集成的连板行情是游资所推动。
那么，机构看好的，有基本面且持续业绩增长的军工标的该如何配置呢？欢迎留言探讨，请用三句话描述一下军工个股基本面，以及看好的理由。大家畅所欲言，谢谢！
the-crowd：
航发控制(sz000738) 航发动力(sh600893) 明日伴飞？
